How To Estimate The Overall Value Of A Private Company?

May 30, 2022
120
Views

 

The valuation of a private company is the process that evaluates the current worth of the business. Valuation is a set of procedures used to appraise the value of a company.

 

There can be numerous reasons for the valuation of a company. For businesses, valuation can help track their progress, success, and performance in the market to the competitors. Whereas, investors can use the valuation of the company to evaluate the potential investment a business requires.

 

When valuing a company, we suggest using more than one method because no single valuation method can determine the standard valuation of a company. In this write-up, we will discuss two different generally used valuations of a private company method, including Comparable Company Analysis (CCA) and Discounted Cash Flow (DCF) Method, and their limitations.

 

1. The Comparable Company Analysis (CCA) Method

 

To evaluate the value of a company, the comparable company analysis method examines the other businesses of the same industry of the same size, considering they have identical multiples.

 

Simply put, when the financial information of the company is not public, we explore companies similar to our target private company and determine the value using the comparable company analysis method.

 

In this method, the factors we find and consider include industry, size, operations, and more. We collect these lookalike companies and create a peer group of them. These companies collectively enable us to calculate the industry average.

 

Though the multiples of a business depend on the industry type and the growth stage, most of the time we use EBITDA to base the valuation.

 

The EBITDA represents earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization which can be used as approx free cash flow of the said firm. We implement this method using the following formula –

 

Value of target firm = Multiple (M) x EBITDA of the comparable firm

 

Here, the Multiple(M) represents the average of the comparable firm’s enterprise value/EBITDA.

 

 

Limitations of Comparable Company Analysis Method –

The formula can get influenced by non-fundamental factors easily as most of the data of the private companies are not available. Next, it can be challenging to find a bunch of right comparable companies. Besides, as all companies have their unique stances, the valuation of the private company can get manipulated.  

 

2. Discounted Cash Flow (DCF) Method

Discounted cash flow method is used to estimate the value of the investment made today by calculating the expected future cash flows. We estimate the cash flow of the targeted company using their acquired publicly-traded financial information.

 

To start with the DCF method, we define the revenue growth rate of the target firm by calculating its average growth rate. Based on that evaluation, we make the five-year projections of the company’s expenses, taxes, revenue, free cash flow, and more. The formula to calculate free cash flow is:

 

Free cash flow = EBIT (1-tax rate) + (depreciation) + (amortization) – (change in net working capital) – (capital expenditure)

 

We take the firm’s weighted average cost of capital (WACC) as the discount rate (approximately). To determine WACC, estimating the cost of debt, cost of equity, capital structure, and the tax rate is vital. Estimate the equity cost using the CAPM method (Capital Asset Pricing Model). You can calculate the firm’s beta by getting the industry beta. Besides, the company’s debt depends on its credit profile which partially affects the interest rate at which it has incurred debt.

To find out the tax rate and capital structure, we refer to the public peers of the targeted company. Having in hand cost to debt, debt and equity ratio, and cost of equity, we can easily calculate WACC.

 

Formula to calculate the WACC is:

E/D+W (re) + D/D+E(rd) (1-t)

 

Where:

E = Stands for equity’s market value 

D = Stands for the market value of debt

re = Stands for the cost of equity

rd = Stands for the cost of debt

T = Stands for corporate tax rate

 

The formula to calculate the targeted firm’s valuation is –

 

FCF1/1+WACC + FCF2/(1+WACC)2 +…+ FCFn (1+WACC) n

 

Limitations of Discounted Cash Flow (DCF) Method

 

The company takes into account the expected rate of return on the current investment, which we also term as expected future cash flow. However, as the estimation of the future cash flow is based completely on the guesswork, it can make the estimation inaccurate.

 

 

Final Words

As we can see, the entire valuation of a private company is based on the assumption every stage of the valuation requires adjusting to the more reliable figures and estimations, eliminating the effects of rare events. However, as in these calculations, the assumptions are made on industry trends; it requires experts and an experienced team to forecast the fairest assumptions.

 

Want to estimate the overall value of a private company most accurately? Get in touch with us and let our team of experts define the value of your company. Wiley Financial Services is an accounting service provider that has over 20 years of experience serving a variety of industries. Talk to us to know more.

Normal
0

false
false
false

EN-IN
X-NONE
X-NONE

/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:”Table Normal”;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-parent:””;
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin:0cm;
line-height:115%;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:11.0pt;
font-family:”Arial”,sans-serif;
mso-ansi-language:EN;}

Article Categories:
News

All Comments

  • This text is priceless. How can I find out more?

    Harmonica Reviews May 31, 2022 11:51 am Reply
  • obviously like your web-site however you have to test the spelling
    on quite a few of your posts. A number of them are rife with spelling problems and I to find it
    very troublesome to tell the reality then again I will surely come back again.

    cfa level 3 mock exam 2018 pdf May 31, 2022 3:26 pm Reply
  • I like the valuable information you provide in your articles.

    I’ll bookmark your weblog and check again here frequently.
    I’m quite sure I will learn many new stuff right here!
    Good luck for the next!

    porn June 1, 2022 12:00 am Reply
  • Asking questions are genuinely pleasant thing if you are not understanding something entirely, but this paragraph presents
    fastidious understanding even.

    vipslot June 1, 2022 12:38 am Reply
  • I’ve been surfing online more than three hours today, yet
    I never found any interesting article like yours.
    It is pretty worth enough for me. In my view, if all website owners and bloggers made good content as you did,
    the internet will be much more useful than ever before.

    http://bayanihan.co/user/profile/536834 June 1, 2022 2:49 am Reply
  • Nice blog here! Also your website loads up fast!
    What web host are you using? Can I get your affiliate link to your host?
    I wish my web site loaded up as quickly as yours lol

    층간소음매트 June 1, 2022 11:07 pm Reply
  • Fastidious answers in return of this difficulty with firm arguments and describing the whole thing concerning that.

    IDN slot June 1, 2022 11:20 pm Reply
  • انواع اسکیت
    ورزش اسکیت فقط به یک نوع خاص اطلاق نمی‌شود و انواع مختلفی دارد.
    در ادامه به معرفی انواع اسکیت میپردازیم:

    1. اسکيت فيتنس، خياباني،
    فری استايل
    اين اسکيت از جمله رايج ترين و معمولي ترين اسکيت های موجود است و برای لاغری
    و تفريح و حتي به عنوان وسيله نقليه استفاده مي شود
    و اسم رشته تخصصي آن فری استايل است.

    برای خريد اين اسکيت بايد دقت کرد و از خريد مارک هايي که تقلب اسم مارک های
    معروف هستند جدا” خودداری کرد اسکيتي را که خريداری مي کنيد:

    بايد فک محکم و مناسبي داشته باشد و با دست جمع نشود.

    دارای چرخ و بلبرينگ های مناسبي باشد.

    2. اسکيت اگرسیو Aggressive
    اسکیت اگرسیو یک رشته بسيار پرهيجان و پر تنوع است که حوزه فعاليت
    بسيار زيادي دارد و نسبت به رشته های ديگر اسکيت از تکنيک های بالاتری برخوردار است.
    اسکيت های اين رشته به صورتي طراحي شده که:

    چرخهای آن کوچکتر از بقيه اسکيت
    ها است.
    در فريم انها طراحي هايي به کار برده شده،
    که هم لبه هايي برای قرار گيری بر روی لبه های مختلف را داشته باشد و هم قسمتي که
    با آن بتمارک های معروف هستند جدا” خودداری کرد.

    اسکيتي را خريداری کنيد بسيار محکم ساخته شده و
    کاملا” پای اسکيت باز را
    محافظت مي کند.
    سيستم چرخها به دو صورت است که يک سری از اسکيت ها،دوچرخ در اسکيت و ما بين تمام فريم وجود
    دارد که روی فريم حرکت مي کنديا چهار چرخ مي خورد که بعضي از
    اسکيت بازان بنابه تمايل به جای دو چرخ
    وسط از آنتي راکها استفاده مي کند.
    آنتي راکها مانند چرخ هستند ولي با جسني کاملا” شيبه فريم که ايجاد سرخوردن را داشته باشد.

    3. اسکيت سرعت Inline Speed
    اين اسکيت مخصوص رشته سرعت و استقامت
    طراحي شده به دو نوع : 5 چرخ و 4 چرخ در
    بازار موجود است. البته اسکيت 5 چرخ اين
    رشته ديگر قديمي شده و کمتر استفاده مي شود.
    دراسکيت هاي 5 چرخ اين رشته اندازه هر چرخ از 80 تا 84 ميلي متر
    بوده، ولي اسکيت های 4 چرخ اين رشته 100 تا 110 ميلي متر است .
    فريم اين اسکيت ها از آلياژ بسيار سبک، کربن است.
    و بوت اين اسکيت نيم ساق( مانند
    کفش کتاني) و از جنس کربن است. در کل ورزشکاران
    در اين رشته بايد از قدرت و
    توانايي خاصي برخوردار باشند ولي
    نسبت به ديگر رشته ها ازتکنيک کمتری برخوردار است و دارای تکنيک و تاکتيک های محدودي است.

    4. اسکيت هاکي
    اين اسکيت از جهاتي شيبه
    اسکيت فينس است با اين تفاوت که تمام چرم و تمام پارچه موجود مي باشد و دو لبه بالايي
    بوت راحتي پای بازيکن را همراه دارد.
    اين اسکيت ها به سيستم راکر مجهز است و مانور بسيار
    بالايي دارد.

    5. اسکيت رولر يا رينگ يا کواد
    اين اسکيت به کلي با تمامي اسکيت های گفته شده تفاوت دارد.
    زيرا به صورت 2 چرخ موازی جلو و 2 چرخ موازی عقب است سيستم فريم اين اسکيت نيز تفاوت دارد دارای رشته های نمايشي و سرعت مي باشد.

    6. اسکيت نمايشي Inline Fiyore
    اين اسکيت از نظر طراحي و استقامت منحصر به فرد است.دارای سه چرخ و يک تو(toe)
    مي باشد. اين اسکيت قابليت راکر شدن دارد و تو(toe) آن حرکات Stopper و Pick طراحي شده است.
    بوت اين اسکيت بايد بسيار محکم
    بوده و بهتر است تمام ساق باشد و پای بازيکن را محکم بگيرد.فک اين بوت بايد
    آنقدر مقاوم بوده که با دست جمع نشود از
    خريدن بوت های نامناسب و ضعيف
    جدا” خودداری کنيد. چون در حرکات نمايشي اولين ضربات در اين بوت ها به مچ پای بازيکن آسيب ميرساند.
    بوت اين اسکيت ها در دو نوع چرم و جير عرضه مي گردد که داخل انها از فمهای چوبي
    يا کربني استفاده شده است و بسيارسبک
    مي باشد.

    کلاس اسکیت در مشهد

    بهترین کلاس اسکیت مشهد کجاست؟
    در لیست زیر یکی از بهترین آکادمی های اسکیت مشهد را به
    شما معرفی می‌کنیم. آکادمی اسکیت آسا به صورت تخصصی به آموزش
    اسکیت کودکان می‌پردازد، اما برای بزرگسالان نیز
    دوره‌های آموزشی برگزار می‌کند.
    آموزش اسکیت در آکادمی اسکیت آسا محدودیت جنسیتی ندارد و دوره های
    آموزشی هم برای خانم‌ها و هم برای آقایان برگزار می‌شود.

    آکادمی اسکیت آسا
    مدیریت: آقای مهدی مرتاض
    توضیحات: آکادمی اسکیت آسا دارای دو شعبه در قاسم آباد و طلاب می‌باشد.
    در این باشگاه اسکیت، آموزش تضمینی اسکیت پایـه و تکمیلی زیر نظر مربیان
    رسمی فدراسیون ( خانم – آقا ) همراه با کادری مجرب انجام می‌شود.
    تمامی آموزش‌ها در آکادمی تخصصی اسکیت آسا مطابق با استانداردهای فدراسیون اسکیت صورت می‌گیرد و کارکنان اسکیت آسا بهترین تجربه یادگیری اسکیت
    را ارائه می‌دهند.
    مشاهده صفحه آموزشگاه

    خانه اسکیت خراسان رضوی
    مدیریت: آقای رشیدی
    توضیحات: خانه اسکیت خراسان رضوی که همان فدراسیون
    اسکیت خراسان رضوی است
    و با عنوان خانه اسکیت سجاد نیز شناخته می‌شود، در
    مجموعه ورزشی سجاد واقع در
    خیابان حامد قرار دارد. آموزش اسکیت از
    پایه تا پیشرفته، محیط مناسب و امن جهت تمرین اسکیت، آموزش تخصصی به کودکان و بزرگسالان تحت نظر
    مربیان برجسته و معتبر، آموزش مبتدی، نیمه حرفه ای و حرفه
    ای، و مشاوره خرید لوازم اسکیت
    از جمله خدماتی است که خانه اسکیت خراسان رضوی ارائه می‌دهد.

    مشاهده صفحه آموزشگاه

    آکادمی اسکیت بازان حرفه ای
    خراسان
    توضیحات: آکادمی اسکیت بازان حرفه ای خراسان در بلوار پیروزی مشهد واقع شده و عضو
    رسمی هیات اسکیت خراسان میباشد.
    در این مجموعه آموزش تخصصی اسکیت از
    مبتدی تا قهرمانی در رشته های مختلف اسکیت، زیر نظر مستقیم مربیان درجه 1 فدراسیون اسکیت انجام می‌شود.
    آموزش از 3 سال به بالا برای پسران و دختران، آموزش بزرگسالان
    خانم و آقا و حتی برگزاری کلاس‌های خانوادگی
    (آموزش گروهی خانواده در کنار هم) ار جمله خدمات آکادمی اسکیت
    بازان حرفه ای خراسان است. فضای آموزشی کاملا روباز و شرایط مناسب از نظر پروتکل
    های بهداشتی، مشاوره و فروش انواع اسکیت از برندهای
    مطرح دنیا در آکادمی اسکیت بازان حرفه ای خراسان انجام می‌شود.

    مشاهده صفحه آموزشگاه

    ویژگی های آموزشگاه اسکیت خوب
    یک آموزشگاه اسکیت خوب در مشهد ویژگی‌های زیر را دارد:

    آموزش تضمینی اسکیت پایه و تکمیلی
    بهره‌گیری از کادر مجرب آموزشی
    آموزش اسکیت مطابق با تکنیک‌های روز دنیا

    کلاس اسکیت در مشهد June 2, 2022 7:19 am Reply
  • Howdy, i read your blog from time to time and i own a similar one and i was just
    curious if you get a lot of spam remarks? If so how do you protect against it, any plugin or
    anything you can advise? I get so much lately it’s driving me
    mad so any support is very much appreciated.

    made xxx June 2, 2022 7:25 am Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published.